Le financement européen du capital-risque a été réduit de moitié au deuxième trimestre 2023

Le financement européen du capital-risque a diminué de moitié au deuxième trimestre 2023 par rapport à un an plus tôt et a diminué des deux tiers par rapport au pic d'il y a deux ans, selon les données de Crunchbase.

Le financement a totalisé 12,4 milliards de dollars en Europe au deuxième trimestre 2023, soit un chiffre stable d'un trimestre à l'autre et en baisse de 50 % par rapport aux 24,7 milliards de dollars investis au deuxième trimestre 2022.

La baisse trimestrielle est conforme à la réinitialisation du financement en Amérique du Nord, où le financement a diminué de moitié d'une année sur l'autre au cours du dernier trimestre, mais l'écosystème des startups en Europe est plus jeune – et sans doute plus vulnérable.

"Je pense que nous sommes plus sensibles à un ralentissement économique", a déclaré Yaron Valler de l'investisseur berlinois Target Global, s'exprimant sur l'état de l'investissement en capital-risque en Europe. Valler a souligné que l’Allemagne n’est devenue un écosystème de startups viable que vers 2008. « S’il y a un ralentissement persistant et que les sources de financement se tarissent, cela peut avoir un effet pendant des décennies. »

Environ 18 % du capital-risque mondial a été investi dans des startups basées en Europe au deuxième trimestre, selon une analyse des données Crunchbase. Le Royaume-Uni a conservé sa position de premier marché pour le capital-risque. L’Allemagne n’était pas loin derrière et la France se classait au troisième rang des environnements de financement.

Les entreprises européennes d’IA ont levé 1,5 milliard de dollars au deuxième trimestre 2023, ce qui représente 12 % du financement du continent.

De grandes levées de fonds ont été organisées par la plate-forme de développement d'applications d'IA Builder.ai, la plate-forme de renseignement pour la banque et l'assurance Quantexa et la plate-forme vidéo basée sur l'IA Synthesia, toutes des sociétés basées à Londres. Aleph Alpha, basée à Heidelberg, qui aide le gouvernement et les entreprises privées à mettre en œuvre des technologies d'IA, a également levé des fonds importants.

Le financement à un stade avancé a diminué chaque trimestre depuis le deuxième trimestre 2022.

Cette étape de financement a connu la plus forte baisse par rapport aux étapes de financement précédentes au cours du trimestre dernier, chutant de 64 % d'une année sur l'autre, les principaux investisseurs mondiaux en phase de stade avancé ayant renoncé aux financements des principales entreprises privées.

Le financement de démarrage a diminué d’un tiers par rapport à la même période il y a un an. Le financement s'est établi autour de la barre des 5 millions de dollars au cours des quatre derniers trimestres, avec une hausse trimestrielle à 5,9 milliards de dollars.

Le financement de démarrage est resté stable d’un trimestre à l’autre, soit un peu moins de 2 milliards de dollars, contre 2,8 milliards de dollars au deuxième trimestre 2022.

Même s’il n’est pas aussi fort qu’il l’était en 2021, « le marché des semences est toujours très dynamique » avec un volume important de dollars investis, a déclaré Hussein Kani de Hoxton Ventures, une société d’investissement en phase de démarrage basée à Londres.

Quelques fonds plus récents ont été lancés ces dernières années, a-t-il noté, et Hoxton constate des accords compétitifs au stade de l'amorçage, les startups recevant souvent plusieurs feuilles de conditions de la part des investisseurs.

Le rôle des gouvernements a été crucial en Europe, a déclaré Valler. Les fonds public-privé sont restés actifs pendant la récession, Bonn, Bpifrance, basé à Paris, le High-Tech Gründerfonds, basé en Allemagne, et le Conseil européen de l'innovation, basé à Bruxelles, étant parmi les investisseurs les plus actifs jusqu'au premier semestre 2023.

Les investisseurs en fonds d'amorçage les plus actifs au premier semestre 2023 comprenaient Antler, Techstars, Plug and Play et FJ Labs.

Les principaux investisseurs des séries A et B au premier semestre étaient Bpifrance et la société londonienne Octopus Ventures. La majorité des investisseurs actifs ont réduit le nombre de tours menés au premier semestre par rapport au premier semestre 2022.

Il y a un point positif potentiellement important pour la scène technologique européenne à l’horizon : le concepteur de puces britannique Arm Holdings a déposé la semaine dernière son intention de rendre publique ce qui pourrait être l’une des plus grandes offres technologiques de tous les temps.

En cas de succès, Softbank, propriétaire d'Arm, dont le siège est également au Royaume-Uni, pourrait obtenir des liquidités importantes, ce qui pourrait à son tour être de bon augure pour de futurs investissements dans des entreprises en phase de croissance.

Les données contenues dans ce rapport proviennent directement de Crunchbase et sont basées sur les données rapportées. Les données déclarées datent du 23 août 2023.

Il convient de noter que les décalages de données sont plus prononcés aux premiers stades de l'activité du capital-risque, les montants des financements de démarrage augmentant considérablement après la fin d'un trimestre/d'une année.